國際金融報
陸怡雯
2025-02-21 22:38
北證50領跑A股主要寬基指數。
阿里亮出底牌：All in“AI+云”
2月20日，阿里巴巴發布2025財年第三季度（截至2024年12月份季度）業績，總營收2801.5億元，同比增長8%，市場預估2773.7億元；歸屬于普通股股東的凈利潤為489.45億元；凈利潤為464.34億元，同比增長333%。
受阿里巴巴業績預期刺激，人工智能數據中心（AIDC）中概股全線大漲，世紀互聯、萬國數據盤前均大漲超15%。
數據來看，阿里巴巴集團戰略聚焦一年來，成績斐然，核心業務加速增長。阿里巴巴集團首席執行官吳泳銘說：“展望未來，由AI推動的云智能集團收入增速還會持續提升。我們將繼續執行聚焦電商和云計算的戰略，持續投入以推動長期增長。”
他在業績交流會上說，阿里將積極投資AI基礎設施建設，未來3年在云和AI的基礎設施投入預計將超越過去十年的總和。同時，他透露，阿里還會在近期發布基于Qwen2.5-Max的深度推理模型。
摩根大通在研報指出，中國生成式AI消費將進一步提高云業務收入增速，云業務可能為阿里巴巴股價帶來雙重動力——一是阿里云收入預期的有利調整，二是阿里云的估值倍數上升。
今年以來，阿里巴巴美股股價一路上行，從1月中旬的80美元/股最高漲至144.51美元/股，漲幅超過70%。2月20日，阿里巴巴在美股盤前交易中一度上漲超14%。
北交所市場表現強勁
2月20日，北交所個股再度大漲，萬達軸承、緯達光電、三維股份均“30cm”漲停。北證50指數漲1.43%，成份股中蘇軸股份漲24.16%，股價創歷史新高；阿為特漲超19%。硅烷科技、禾昌聚合、豐光精密、創遠信科等多股跟漲。萬達軸承、蘇軸股份為機器人概念股，緯達光電為AI眼鏡概念股。
萬達軸承連續2個交易日“30cm”漲停，今年以來股價已翻倍。20日晚間，公司發布公告稱尚未與下游人形機器人相關企業建立合作關系，無相關營業收入。
蘇軸股份是滾針軸承細分龍頭，其RV減速器已進入小批量供貨階段。公司的“傳動系統液力變矩器滾針軸承的研發”和“高精度長壽命滾輪滾針軸承的研發”總體技術水平達到國內領先水平。
今年以來，北交所市場表現強勁。2月以來，在DeepSeek等泛科技產業鏈事件催化帶動下，通信、計算機、傳媒等產業鏈漲幅居前，三大細分行業年初至今漲幅中值分別上漲57.88%、51.86%、37.69%。另外，汽車、電子行業也分別上漲37.76%、28.08%，其中并行科技、云創數據和國子軟件等個股的漲幅領先。其間并行科技、艾融軟件、駿創科技、云創數據等60只個股日均成交額均超億元。
多只基金重倉北交所個股
受市場整體回暖、政策支持和流動性改善等多重因素的推動，今年以來，北交所獲得資金的青睞。北證50指數年內上漲26.14%，領跑A股主要寬基指數。
?資金面上來看，北交所日均成交額由年初的132億元，迅速增加至351億元，短期內推升市場熱度。兩融余額也在攀升，截至2月19日，北交所兩融余額42.96億元，較年初增加近5億元。?
公募基金在大幅配置北交所。申萬宏源指出，2024年四季度，公募基金配置北交所市場的系數環比大幅提升，以被動產品規模提升為主，主動權益產品配置系數表現穩定。
據數據寶統計，去年四季度末，錦波生物、同力股份、貝特瑞、曙光數創、連城數控、康樂衛士、艾融軟件、鼎智科技、華嶺股份、吉林碳谷、納科諾爾和蘇軸股份12家公司獲10只以上基金重倉，其中重倉錦波生物公司的基金數量最多，持倉市值超8.4億元。
基金持有的北交所個股多數為硬科技的代表，上述個股中，同力股份無人駕駛概念、曙光數創是數據中心液冷領軍者、連城數控布局半導體業務、艾融軟件具有人工智能概念、鼎智科技和蘇軸股份均為機器人概念股。
西部證券表示，民營企業座談會再次強調民企創新，疊加騰訊微信全面接入DeepSeek大模型及Grok3發布預期，AI算力及機器人概念近期領漲，資金博弈加劇，低位、超跌補漲與政策受益的專精特新標的獲資金聚焦。關注北交所市場AI算力、機器人核心部件及低估值成長股。
17只北交所個股業績大增
據數據寶統計，今年以來有45家北交所公司獲得機構的調研，納科諾爾、海達爾、民士達、一致魔芋等公司成為眾多機構關注的焦點，納科諾爾最受關注，有118家。行業來看，被機構調研的公司集中在機械設備、電子、電力設備、基礎化工、汽車和計算機行業。
目前已披露2024年業績預告、業績快報的122家北交所公司中，業績增長的公司超四成，17家公司預計凈利潤翻番（含扭虧）。
受益于行業景氣度攀升和市場需求回暖，航運、汽車、消費電子等行業的上市公司業績增長顯著，目前凈利潤增幅位列前三的國航遠洋、泰德股份和天馬新材。此外，晶賽科技、德眾汽車、并行科技、微創光電等多家公司預計實現扭虧為盈。
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校對：楊立林
