券商中國
屈紅燕
2025-02-23 07:43
春節后，以DeepSeek為代表的科技板塊引領市場修復，產業新邏輯下投資者情緒高漲。
四大行集體創歷史新高
2月18日早盤，銀行板塊大漲。齊魯銀行、青島銀行、青農商行、中信銀行、廈門銀行漲超2.5%。銀行巨頭工商銀行再次上漲，截至11:30，該股漲幅2.16%，最新股價創歷史新高，A股市值突破1.9萬億元，已經坐穩A股市值冠軍寶座，逐漸拉開與亞軍貴州茅臺的差距。
另外三大銀行巨頭建設銀行、中國銀行、農業銀行分別上漲1.26%、2.39%、1.72%，同步創下歷史新高。
除銀行板塊外，新能源賽道早盤集體發力，固態電池、鈉電池、BC電池、鋰電池、燃料電池等概念板塊出現明顯上漲。固態電池概念股華自科技觸及20cm漲停，派能科技、先導智能漲超10%，杉杉股份、傳藝科技、龍蟠科技觸及10cm漲停。
超500家公司2024年業績翻倍增長
上市公司年報業績，是洞察行業發展趨勢與企業經營狀況的一把鑰匙，這些數據不僅反映了過去一年企業的經營成果，更是投資者展望未來、制定投資策略的重要依據。
據證券時報·數據寶統計，截至目前，合計超2900家上市公司已披露2024年度業績數據（含年報、業績快報和業績預告），總體上，業績下滑（含虧損）公司占比過半。部分上市公司受益于行業政策扶持、下游需求驅動，以及公司自身產品創新、成本下降、管理效率提升等因素影響，過去一年經營業績出現大幅提升。
據數據寶統計，按照年報、業績快報、預告凈利潤下限（無下限則取公告數值）計算，2024年凈利潤翻倍增長（含扭虧為盈）的公司有512家。凈利潤增速在10倍以上的公司有10家，分別是正丹股份、思特威-W、華北制藥、安迪蘇、中國高科、佩蒂股份、國機汽車、生益電子、德明利、滬光股份。
正丹股份凈利潤增速仍高居第一位，業績大增與主營產品價格大幅上升有關。公司預計2024年凈利潤為11億元至13億元，同比增長110.39倍至130.64倍。報告期內，公司主要產品TMA和TOTM產銷量較上年大幅增長，銷售單價大幅上升，且單位成本基本保持穩定，酸酐及酯類業務營業收入和利潤同比大幅增長，使得凈利潤大幅增長。
思特威-W預計2024年凈利潤為3.71億元至4.17億元，同比增長25.12倍至28.3倍。報告期內，公司在智慧安防領域新推出的迭代產品銷量有較大的上升，應用于高階旗艦手機主攝、廣角、長焦和前攝鏡頭的數顆高階5000萬像素產品、應用于普通智能手機主攝的5000萬像素高性價比產品，以及應用于智能駕駛（包括環視、周視和前視）和艙內等多款產品出貨量均同比大幅上升。
華北制藥預計2024年凈利潤為1.25億元左右，同比增長25.56倍。報告期內，公司通過調整產品結構，加強采購管理，降低采購成本，推行精益管理，深挖成本費用管控等措施，實現盈利能力提升。
科技板塊引領市場修復，高成長股揭曉
節后，以DeepSeek為代表的科技板塊引領市場修復，產業新邏輯下投資者情緒高漲。華泰證券表示，DeepSeek帶來的不僅僅是科技資產的重估，在從1到100的過程中諸多板塊或都將受益，生產效率的提升帶來的是全社會利潤率的改善。科技巨頭的重估有望逐步擴散至其他板塊，這雖會帶來短期市場擾動，但中長期看中國資產重估將進入新階段。
長江證券認為，隨著兩會臨近，市場政策預期升溫，海外方面美國關稅政策落地，美元與美債回落，市場風險偏好開始回升，同時國內降準降息預期仍在，流動性環境逐漸充裕，市場有望迎來“春節躁動”行情。從歷史經驗來看，在大部分出現“春季躁動”行情的年份中，A股市場指數在該階段的漲幅會超過全年漲跌幅，近幾年TMT在“春季躁動”行情中逐漸占優。
據數據寶統計，上述業績翻倍的公司中，有137家公司屬于TMT板塊（含計算機、電子、通信、傳媒行業），三大千億市值的科技龍頭公司榜上有名，分別是京東方A、韋爾股份、中際旭創。
京東方A預計2024年凈利潤為52億元至55億元，同比增長104%至116%；韋爾股份預計2024年凈利潤為31.55億元至33.55億元，同比增長467.88%至503.88%；中際旭創預計2024年凈利潤為46億元至58億元，同比增長111.64%至166.85%。
從二級市場表現來看，截至2月17日收盤，這些高增長科技股今年以來平均上漲16.23%，大幅跑贏同期上證指數。拉長周期來看，不少公司股價處在相對較低位置。據數據寶統計，以2月17日收盤價與5家以上機構一致預測的目標價相比，16家公司股價上漲空間逾10%。中際旭創、新易盛、瑞聯新材、格科微、萊特光電上漲空間排在前五位。
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校對：王朝全
