證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-02-20 21:55
全球光伏電池出貨TOP5排名“大換血”。
2月17日晚，行業(yè)資訊媒體InfoLink Consulting發(fā)布全年電池片出貨排名，前五名分別是通威股份(600438.SH)、中潤光能、捷泰科技、英發(fā)睿能、愛旭股份(600732.SH)。
與2023年的排名相比，除了通威股份的老大地位仍保持不變外，2-5位均發(fā)生變化。
其中，2023年排名第二的愛旭股份掉至第五；中潤光能、捷泰科技分別較上年前進一位，2024年分列第二和第三；第四位為新上榜企業(yè)英發(fā)睿能；原第五位的潤陽股份跌落榜單。
根據(jù)InfoLink調(diào)研，2024年前五大電池片供應(yīng)商的全球總出貨量為162.8 GW，同比下滑約10.7%，結(jié)束了過去數(shù)年高速增長的趨勢。
其中，傳統(tǒng)PERC電池片累計出貨約53.5 GW；新一代技術(shù)TOPcon電池片則加速趕超，累計出貨達109.3 GW，占總出貨量的67%。
2023年，該機構(gòu)統(tǒng)計的前五電池廠家總出貨量達到近182 GW，同比增長約56%。
針對該排名的下降，愛旭股份對界面新聞記者回應(yīng)稱，一方面，其業(yè)務(wù)向組件端傾斜，去年BC電池暫未向市場單獨銷售，ABC組件出貨量環(huán)比實現(xiàn)高速增長。目前該公司的電池業(yè)務(wù)主要為PERC和TOPCon電池片。
另一方面，在產(chǎn)業(yè)鏈價格低位時，愛旭股份調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，且對訂單質(zhì)量有一定篩選。這部分業(yè)務(wù)基本以現(xiàn)款現(xiàn)貨的模式推進，從而使電池板塊資金周轉(zhuǎn)保持較優(yōu)的水平。
“預(yù)計2025年組件業(yè)務(wù)在公司營收的占比還將進一步提升。”愛旭股份對界面新聞表示。
InfoLink Consulting也在排名分析中表示，與其他廠商不同，愛旭股份在2024年并未全力轉(zhuǎn)向TOPCon，仍將PERC產(chǎn)品作為出貨重心，成為少數(shù)P型出貨占比超過85%的企業(yè)，在同業(yè)競爭中走出獨特發(fā)展路徑。
不過，也因BC技術(shù)產(chǎn)品還在市場培育期，疊加低廉的價格市場，愛旭股份預(yù)計2024年凈虧損47.5億-58.5億元。
前五之中的新面孔英發(fā)睿能是一家成立不到10年的光伏新秀，總部位于安徽，專注于光伏電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。
該公司隸屬于英發(fā)集團，近兩年在業(yè)內(nèi)逐漸活躍。界面新聞曾在去年12月走訪英發(fā)睿能，該公司當時稱，持續(xù)保持著滿產(chǎn)的狀態(tài)。
英發(fā)睿能擁有安徽天長、四川宜賓和印尼三大生產(chǎn)基地，業(yè)務(wù)重心主要在宜賓。公開資料顯示，2024年上半年，英發(fā)睿能完成宜賓PERC生產(chǎn)基地的改造，成功投產(chǎn)N型210R矩形電池片，其TOPCon電池出貨量位居全球前三。
英發(fā)睿能的大股東中有不少國資身影，尤其是宜賓國資。英發(fā)睿能旗下三大業(yè)務(wù)公司分別是英發(fā)德耀、英發(fā)德睿以及英發(fā)德坤，它們的股東方也均有國資背景。
尤其是英發(fā)德睿。天眼查顯示，該公司于今年2月14日注冊，注冊資本高達10億元，英發(fā)德耀持股50.1%，宜賓五糧液集團旗下新能源投資公司持有其20.01%股份，隆基綠能(601012.SH)旗下隆基樂葉持有其19.9%股份。
去年11月，隆基綠能與英發(fā)德耀、宜賓高新區(qū)簽約合作建設(shè)年產(chǎn)16 GW HPBC電池片項目，英發(fā)德睿即該項目的落地企業(yè)。
2024年電池片出貨排名中，分別上升一位的企業(yè)有中潤光能和捷泰科技。
中潤光能在2024年上市折戟，于當年6月28日撤回上市申請后IPO終止。
2023年5月15日，中潤光能IPO已被受理，半年后已通過上市委會議。該公司業(yè)務(wù)單一，主營高效太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
上會稿顯示，截至2023年6月末，中潤光能擁有電池片產(chǎn)能45.04 GW，年末電池片產(chǎn)能規(guī)模將擴大至超過50 GW。
InfoLink Consulting分析稱，作為老牌電池廠，中潤光能在市場轉(zhuǎn)向N型技術(shù)發(fā)展之時，不僅順應(yīng)趨勢推出主流產(chǎn)品外，亦持續(xù)供應(yīng)PERC產(chǎn)品，精準覆蓋細分市場與主流需求。同時海外老撾生產(chǎn)據(jù)點選址證明為當前最佳輸美途徑之一。憑借靈活的產(chǎn)品布局，中潤光能在上半年出貨排名第一，全年來到第二。
招股書曾透露，在海外市場，中潤光能于柬埔寨建成2GW單晶PERC電池片產(chǎn)能、1.2 GW組件產(chǎn)能；于老撾建成5 GW單晶PERC電池片產(chǎn)能，并于老撾進一步投建4 GW光伏電池片產(chǎn)能、3GW組件產(chǎn)能，老撾基地產(chǎn)能將在2024年開始陸續(xù)建成投產(chǎn)。
捷泰科技是鈞達股份(002865.SZ)下屬子公司。鈞達股份原主業(yè)為汽車飾件，為尋求轉(zhuǎn)型收購了捷泰科技，從而進入了光伏領(lǐng)域。2022年捷泰科技位列全球光伏電池龍頭第五，2023年升至第四，保持著每年晉升一位的節(jié)奏。
InfoLink Consulting表示，該公司憑借果斷且迅速的布局，在TOPCon市場占據(jù)領(lǐng)先地位，在海外市場對TOPCon電池需求激增下，成為海外客戶的首選品牌之一。2024年，該公司N型電池出貨占比逼近九成，展現(xiàn)強勁成長力。同時，母公司鈞達股份前瞻布局阿曼5 GW電池項目，除滿足內(nèi)需外，亦有望輻射周邊市場。
去年11月，鈞達股份在接受機構(gòu)投資者調(diào)研時表示，預(yù)計阿曼項目將于2024年年底前開工建設(shè)，并于2025年建成投產(chǎn)。該項目建成后，將構(gòu)建海外稀缺電池產(chǎn)能，滿足中東歐美等高價值市場需求。
“捷泰科技的前瞻戰(zhàn)略，使其在行業(yè)競爭中先人一步，擴大市場優(yōu)勢。”InfoLink Consulting認為。
但在低迷的產(chǎn)業(yè)背景下，去年鈞達股份業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧，預(yù)計虧損5.5億-6.5億元。目前，鈞達股份已二次遞表，計劃于港交所上市。
通威股份已經(jīng)八年蟬聯(lián)電池片出貨量排名全球第一。該公司拓展組件業(yè)務(wù)的同時，仍維持電池板塊的高市占率。
2月14日，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的通威股份50億并購潤陽股份一事告吹。在此次榜單中，潤陽股份也跌落前五。
去年，潤陽股份歷時兩年多的上市進程最終宣告失敗，一時間危機重重。后續(xù)，鹽城市國資控股的悅達集團對其進行了增資，一定程度上給了潤陽“喘息”的余地。
在最新公告中，通威股份和潤陽股份雙方仍保持了合作的可能，稱擬探討項目公司多晶硅業(yè)務(wù)的經(jīng)營合作：由通威股份提供專業(yè)技術(shù)及管理支持等方式，協(xié)助項目公司進行經(jīng)營管理提升，優(yōu)化潤陽項目公司多晶硅業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)競爭力。
InfoLink Consulting稱，2024年，光伏電池產(chǎn)業(yè)在供應(yīng)過剩的陰影下艱難前行。高效電池產(chǎn)能的高速擴張進一步加劇供需失衡，價格戰(zhàn)持續(xù)升級。
TOPCon電池片價格從年初的每瓦0.47元一路下探至12月末的0.28元，跌幅高達40%。在成本壓力與上下游價格擠壓下，電池企業(yè)無不在盈虧邊緣掙扎，即便是技術(shù)領(lǐng)先者，也難以獨善其身，行業(yè)深陷寒冬之中。
“所幸，2024年底，市場價格觸底的跡象逐漸顯現(xiàn)，為長期承壓的企業(yè)帶來一絲曙光。”該機構(gòu)認為，隨著光伏行業(yè)的自律機制逐步成形，在協(xié)會的牽頭下，企業(yè)間的產(chǎn)能自律機制開始建立，各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)配額限制陸續(xù)出臺，對新增產(chǎn)能也形成約束。未來，供應(yīng)過剩的局面有望迎來轉(zhuǎn)機，市場供需失衡的狀況亦開始朝向修復(fù)方向發(fā)展。
