證券時報網
闕福生
2025-03-12 09:15
2025年或成為AI應用落地元年。
對沖基金“瘋搶”中國股票
本周A股延續節后走強趨勢，上證指數全周累計上漲1.3%，至3346.72點；深證成指、創業板指、科創50、北證50全周分別上漲1.64%、1.88%、0.36%、3.84%。
盤面熱點紛呈。人工智能方面，DeepSeek憑借其創新性的算法，使得市場重新審視A股及港股中科技股的價值，推動價值重估，A股迎來上漲動能。
具體個股方面，國產動畫片《哪吒2》的票房已經突破百億元，光線傳媒走出8天6板，其間股價累計漲超264%，市值首次突破千億元。比亞迪A股最新報收356.05元，總市值達到1.04萬億元。這是比亞迪A股市值在2022年6月首次突破萬億元后，再次站上萬億元大關。
以港股阿里巴巴為代表的中國資產也迎來連續大漲，恒生科技指數已連續五周上漲，為2022年底以來最長連漲紀錄，強化多頭情緒。
市場人氣被大幅激發，極大地提振了投資者對A股及港股的投資信心。高盛集團研報表示，主要對沖基金正在大量購買中國股票，且幾乎完全是通過“長期買入”推動的。
2月以來，包括高盛、德意志銀行、美國銀行在內的多家外資機構紛紛唱多中國資產。德意志銀行直言，2025年，中國資產的表現將超越其他地區。美國銀行策略師團隊則建議做多中國股票。
德銀研報表示，DeepSeek爆火之后，要重估的或是整個中國資產，預計中國股票“估值折價”將消失，A股/港股牛市將繼續并超過此前高點。
近六成受訪者看多指數上漲
2月15日，數據寶推出了一份《企穩3300點！“春季躁動”將如何演繹？》的小調查。感謝各位寶粉的熱情投票與支持。
節后市場做多情緒蔓延，A股市場交投活躍度提升。本周A股成交金額平均在1.74萬億元水平，后半周雖有板塊波動帶來高低切換，但投資者仍對接下來的一周有較多期待。
有超57%的受訪者表示，接下來一周市場將 “震蕩走高，站上3400點”，較上期調查數據增加近10個百分點。
相對而言，認為上證指數會“回撤”、“震蕩”和“無法判斷”的均有下降。
有17.51%的受訪者表示將“震蕩下行，回撤考驗3300點，甚至3200點”；上期該數據為24.27%。
認為“繼續橫盤震蕩”和“無法判斷”的受訪者占比合計約25%，較上期下降3個百分點。
從受訪者本周的操作來看，較上期調查相比，“加倉”的比例顯著上升。有近33%的受訪者選擇增倉，較上期增加4.97個百分點；“持倉不動”“減倉”和“清倉”的受訪者在減少。
從倉位管理來看，“滿倉加融資”、“滿倉”、“50%~100%”的比例均在上升，“50%以下”和“空倉”的投資者在大幅度減少，較上期合計下降了超7個百分點。
從整體數據而言，投資者看多情緒在迅速上升，對接下來的一周的行情抱有較大期待。
本周大盤整體上漲，但較上周波動開始加大。在問題“您本周盈利情況如何？”的回答中，77%的受訪者表示掙到了錢，較上期80%的比例有所下降。
投資者的虧損比例為23%，上一期數據為19%。上周表現強勁的人形機器人概念本周開始調整，DeepSeek概念擴散并分化，導致選股操作存在一定的難度。
調查顯示，對于目前的整體市場行情，59%的投資者認為現在的市場是“震蕩市”行情，認同“牛市”的比例34%。這一情況和前幾次的調查結果保持一致。
對于市場當下的市場風格，63%的受訪者認為“市場繼續以題材炒作為主，看好小盤股”。
中泰證券策略首席徐馳認為，2月春季躁動可期，風格上小盤可能會繼續活躍，配置上短期建議關注周期股和小盤股脈沖式修復的機會，中期繼續自下而上尋找行業alpha。
2025年或成為AI應用落地元年
對于接下來潛力板塊，科技是投資者一致看好的板塊。2025開年以來科技風頻吹，在DeepSeek、宇樹科技等熱點催化下中國科技股表現強勁。以小米、中芯國際、阿里巴巴等為代表的不少科技巨頭，近期股價創出多年來或歷史新高。
從DeepSeek的“現象級”的崛起不難看出，相關AI產業成為市場核心。AI應用、數據云端、國產算力、端側大模型落地概念有望受益。
近期，多家上市公司相繼宣布接入DeepSeek，以加速其AI應用產品的迭代升級。機構表示，隨著AI普惠化推進，更多創新的AI應用場景和商業模式有望加速涌現，2025年或成為AI應用落地元年。
作為科技領域重要的分支，人形機器人商業化應用熱點事件不斷。
近日，宇樹科技更新了一條人形機器人跳舞的視頻。視頻中，人形機器人Unitree G1能夠自如地拍手、扭腰，動作流暢自如。宇樹科技在視頻下方配文稱：“你想和Unitree G1一起跳什么舞蹈？算法升級，任意舞蹈任意學。”
清和泉資產近期也透露，目前公司持倉主要分布在三個方向：一是創新周期處于剛開始階段的成長股，如機器人、AI應用等細分方向。隨著大模型訓練成本的降低，下游應用的爆發值得期待，機器人和智能駕駛是具備較大市場空間的落地場景，處于產業鏈核心位置且具備業績兌現能力的優質公司值得關注；二是處于核心卡位的科技公司；三是盈利和現金流穩定的紅利型資產。
