寧德時(shí)代(300750.SZ)H股上市計(jì)劃進(jìn)入沖刺階段。
2月11日,寧德時(shí)代正式向香港聯(lián)交所遞交發(fā)行境外上市外資股(H股)并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請(qǐng)。據(jù)記者了解,寧德時(shí)代此次港股上市募集的資金將重點(diǎn)用于海外產(chǎn)能擴(kuò)張、國(guó)際業(yè)務(wù)拓展及境外營(yíng)運(yùn)資金補(bǔ)充,為公司長(zhǎng)期國(guó)際化戰(zhàn)略提供資金支持。
寧德時(shí)代擁有全球最大的鋰電池產(chǎn)能規(guī)模,全球每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時(shí)代電池。招股書顯示,寧德時(shí)代動(dòng)力電池使用量自2017年以來(lái)連續(xù)8年全球市占率穩(wěn)居第一,儲(chǔ)能電池出貨量自2021年以來(lái)連續(xù)3年全球市場(chǎng)市占率穩(wěn)居第一。
近年來(lái),寧德時(shí)代正在推動(dòng)全球產(chǎn)能布局建設(shè),從而滿足海外主機(jī)廠商“就近配套”的需求。2024年底,寧德時(shí)代剛剛宣布與Stellantis攜手在西班牙設(shè)立合資公司,該工廠系寧德時(shí)代在歐洲的第三個(gè)重要電池生產(chǎn)基地。此前,寧德時(shí)代德國(guó)圖林根工廠已經(jīng)成為歐洲首家獲大眾電芯認(rèn)證的電池基地,匈牙利工廠、印尼電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目也正加速推進(jìn)。
招股書明確,寧德時(shí)代目前擬定的H股上市募集資金使用用途包括推進(jìn)匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)。根據(jù)前期方案,寧德時(shí)代擬在匈牙利德布勒森基地分期投建年產(chǎn)100GWh動(dòng)力電池系統(tǒng)生產(chǎn)線,總投資金額預(yù)計(jì)不超過(guò)73.4億歐元,總建設(shè)期預(yù)計(jì)不超過(guò)64個(gè)月。其中,一期及二期的總投資額約為49億歐元。目前,該項(xiàng)目已完成前期籌備,并已啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè),截至2024年底公司已投入約7億歐元。
“寧德時(shí)代的港股上市主要為搭建海外融資平臺(tái)。”東吳證券曾朵紅團(tuán)隊(duì)表示,“截至三季度末,寧德時(shí)代在手現(xiàn)金超2600億元,資金實(shí)力充裕,但公司后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)主要集中于海外。匈牙利及西班牙產(chǎn)能預(yù)計(jì)2025—2026年陸續(xù)投產(chǎn),后續(xù)每年海外資本性支出超20億歐元。”
海外建廠及運(yùn)營(yíng)往往需要大量歐元、美元等外匯儲(chǔ)備。根據(jù)公開披露信息,截至2024年6月,寧德時(shí)代美元及歐元外幣余額分別為67.35億美元及38.58億歐元,難以覆蓋歐洲等地動(dòng)輒數(shù)十億歐元的投資及持續(xù)的海外戰(zhàn)略布局需求。
分析人士告訴記者,通過(guò)此次H股上市,寧德時(shí)代可有效儲(chǔ)備外匯資金,為海外項(xiàng)目提供充足“彈藥”支撐,并能通過(guò)國(guó)際化的資本平臺(tái)增強(qiáng)跨境資源整合能力,進(jìn)一步配置全球資源,提升公司的運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力。
招股書未披露寧德時(shí)代本次H股上市的發(fā)行規(guī)模,記者就此向?qū)幍聲r(shí)代方面詢問(wèn),未獲得正面回應(yīng)。據(jù)曾朵紅團(tuán)隊(duì)預(yù)期,寧德時(shí)代本次總發(fā)行規(guī)模不超過(guò) 400億元。今日另有外媒報(bào)道預(yù)計(jì)寧德時(shí)代籌資至少50億美元,對(duì)應(yīng)人民幣為超365億元。
除了打造國(guó)際化資本平臺(tái)之外,借助國(guó)際資本力量,加強(qiáng)與全球產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的深度合作,進(jìn)而加速推動(dòng)業(yè)務(wù)拓展和技術(shù)革新,也是寧德時(shí)代本次H股上市的目標(biāo)之一。
據(jù)招股書,寧德時(shí)代服務(wù)的海外車企客戶包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo等;海外儲(chǔ)能客戶包括NextEra、Synergy、W?rtsil?、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。
通過(guò)香港上市契機(jī),寧德時(shí)代預(yù)期將進(jìn)一步融入全球市場(chǎng),吸引更多海外潛在客戶或合作伙伴。同時(shí),赴港上市有助于寧德時(shí)代與國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者建立更緊密的聯(lián)系,推動(dòng)股東結(jié)構(gòu)多元化,促進(jìn)戰(zhàn)略協(xié)同,從而進(jìn)一步鞏固其在全球市場(chǎng)中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
記者留意到,證監(jiān)會(huì)近期明確表態(tài),加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)全鏈條全生命周期的金融服務(wù)。上周發(fā)布的《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》提出,支持優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)發(fā)行上市,持續(xù)推動(dòng)“科技十六條”“科創(chuàng)板八條”等一攬子政策措施落實(shí)落地,提升對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性,引導(dǎo)科技型企業(yè)合理用好境內(nèi)外上市“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”。