證券時報網
2025-02-05 11:14
近日，國家金融監督管理總局（以下簡稱“金融監管總局”）批復開展第二批保險資金長期股票投資試點，規模為520億元。中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、陽光人壽保險股份有限公司及相關保險資產管理公司獲準以契約制基金方式參與試點，開展長期股票投資，發揮長期資金、耐心資本作用，助力資本市場平穩運行。
根據安排，本次批復的520億元僅為春節前批復的部分，后續仍將有增量保險資金入市。
金融監管總局副局長肖遠企1月23日在國新辦舉行的新聞發布會上表示，第二批保險資金長期股票投資試點規模擬定1000億元。后續還將根據保險公司的意愿和需要來逐步擴大參與試點保險公司的數量和基金規模。
中國銀行研究院研究員吳丹在接受《證券日報》記者采訪時表示，長期資本入市具有“穩”“準”特征，利于平滑短期市場波動，有力支持藍籌、戰略新興板塊補倉需求。險資等長期資本入市不僅是穩定市場的“及時雨”，更是完善資本市場功能、服務實體經濟的關鍵抓手。當前A股市場正處于從“規模擴張”向“質量提升”的關鍵轉型期，需要保險等長期耐心資本入市支持。
2023年10月份，金融監管總局批復同意了中國人壽保險（集團）公司和新華人壽保險股份有限公司兩家保險公司通過募集保險資金試點發起設立證券投資基金，規模是500億元，投資股市并且長期持有。基金設立一年多來，運行比較順利，實現了效益性、安全性和流動性的綜合動態平衡。據了解，基金收益還是很可觀的，基金繼續看好股市的投資價值。
第二批試點在機制上比第一批試點更加靈活。基金可以是單獨由一家保險公司發起設立，也可以由兩家或者兩家以上的保險公司聯合發起設立。
“第二批保險資金長期股票投資試點的批復證明了這種方式的有效性和必要性。”南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，這種方式入市具有長期性、靈活性、專業性和政策性四大特點。一是保險資金的資金來源穩定且投資期限較長，這有助于減少市場的短期波動性，并為資本市場提供穩定的資金流。二是第二批試點機制比第一批更加靈活，這樣有助于多家保險公司共同分擔市場風險和投資風險。三是通過設立契約制基金的方式進行投資，能夠利用專業的資產管理公司的能力，提高投資效率和風險管理水平。四是監管部門的支持和指導為試點提供了良好的政策環境。
吳丹表示，千億元級資金入市能起到“穩定器”作用，有利于支持A股市場達成“資金敢投、企業愿融、投資者共贏”的良性生態。
田利輝認為，進一步推廣此類試點是有必要的。但是，推廣時還需強化監管，確保資金使用的透明度和合規性，防止潛在的風險積累；完善配套措施，建立健全相關法律法規，制定合理的稅收優惠政策，鼓勵更多機構參與；與此同時，要加強投資者教育，培養理性投資意識，營造健康的市場環境。
