證券時報網
孫憲超
2025-02-27 20:29
主要股指臨近收盤集體翻紅。??????????
1月17日早盤，A股市場震蕩走勢，在半導體板塊拉動下，主要股指臨近收盤集體翻紅，截至午間收盤，上證指數收盤漲0.4%，深證成指漲0.68%，創業板指漲0.74%。早盤成交額6797.49億元，較昨日同期縮水超1800億元。
臨近收盤，半導體板塊快速拉升，瑞芯微封死漲停，圣邦股份、芯朋微漲超10%，龍頭中芯國際A+H股均大漲，A股上漲5.9%，港股上漲10.56%。
PCB板塊領漲兩市，AI驅動需求增長
1月17日早盤，A股PCB板塊領漲兩市，個股中澳弘電子、生益科技、金安國紀漲停，其中金安國紀4連板，強達電路漲12.35%，四會富仕、廣合科技、中富電路等漲幅居前。
隨著人工智能需求爆發，全球印制電路板（PCB）市場規模進入上行周期。AI服務器方面，云計算服務提供商將增加服務器等硬件采購，高性能服務器出貨量的持續增長進一步推動高端PCB需求，PCB的價值量以及用量均有望得到提升。AI終端方面，手機等消費終端需求持續回暖，2024年四季度智能手機出貨量同比增長8.6%，消費補貼政策拉動銷量增長，有望推動行業持續放量。
除AI相關領域外，日益智能化的汽車行業對電子元件的依賴程度不斷提高。隨著自動駕駛等級和滲透率持續提升，平均每車配備鏡頭及雷達等電子產品數量也將不斷增加，華安證券研報測算，目前車用PCB以4—8層板為主，而自駕系統多采單價較高的HDI板，其價格約為4—8層板的3倍，L3以上自駕系統配備的LIDAR所采用的HD價格可達數十美元，亦為未來車用PCB產值增量的主要來源。
長江證券研報認為，當前AI產業來到高速發展日新月異的階段，AI服務器和高速網絡系統的旺盛需求推動對大尺寸、高速高多層PCB的需求，隨著算力的要求越來越高，對于PCB相關產品的要求將不斷升級，特別是HDI類產品需求將不斷上升。
根據中商產業研究院預測，2024年全球PCB市場規模預計達到880億美元，2025年達到968億美元。其中，高性能計算和AI相關領域的PCB需求增長尤為顯著，預計將成為未來幾年PCB行業增長的主要驅動力。
3股年內獲得機構調研
PCB板塊個股普遍估值較高，滾動市盈率中位數達到47.87倍，最新市盈率低于30倍的個股僅7只，包括奧士康、依頓電子、四會富仕等。
奧士康估值最低，最新市盈率為22.15倍。公司在投資者問答平臺上表示，公司聚焦AI服務器、AIPC、汽車電子、交換機、人工智能、高頻高速通信設備等高附加值產品領域。
從機構關注度來看，3只PCB股今年以來獲得機構調研，其中深南電路調研機構家數最多，達到31家，一博科技、滬電股份緊隨其后，分別為9家、3家。
深南電路在調研活動中表示，伴隨AI技術的加速演進和應用上的不斷深化，新一代信息技術產業對于高算力和高速網絡的需求日益迫切，驅動了行業對于大尺寸、高層數、高頻高速、高階HDI、高散熱等PCB產品需求的提升。公司PCB業務在高速通信網絡、數據中心交換機、AI加速卡、存儲器等領域的PCB產品需求均受到上述趨勢的影響。
寵物經濟早盤領漲
1月17日早盤，寵物經濟概念指數大漲3.49%，板塊中中寵股份、獅頭股份漲停，佩蒂股份、乖寶寵物、源飛寵物、天元寵物漲超5%。
消息面上，昨日晚間寵物經濟板塊市值第二高的中寵股份發布2024年度業績預告，預計實現歸母凈利潤3.6億元至4億元，同比增長54.40%至71.55%，有望創下公司上市以來新高。公司在公告中表示，公司堅持以自主品牌建設為核心，毛利不斷提高，盈利水平顯著提升，推動公司整體利潤穩步上揚，自主品牌出海業務保持高速發展，加快品牌全球化建設。
概念股中，依依股份、獅頭股份、中牧股份亦發布業績預告，其中依依股份盈利預增，預計實現歸母凈利潤1.98億元至2.25億元，同比增長91.76%至117.91%。
近年來，我國寵物行業市場規模呈持續增長態勢。根據《2023年—2024年中國寵物行業白皮書》的數據，2018年，寵物市場規模僅為1708億元，至2023年，中國寵物行業市場規模達到了2793億元，相較2018年增長63.52%。
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校對：劉星瑩
